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P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月
点击数:435   发布时间: 2018-7-9   作者:聚点科技

 简介:关注并标星AI小白投资每天3分钟,无门槛,看懂财经近几年以来,因为收益率高,P2P平台让人感到心跳。不过最近,它们正陆续地让人感到心衰竭。6月,82个P2P平台集中爆雷。7月仅过去6个工作日,已有41家平台爆雷。善林 ...

 
 
关注并标星AI小白投资

每天3分钟,无门槛,看懂财经

近几年以来,因为收益率高,P2P平台让人感到心跳。不过最近,它们正陆续地让人感到心衰竭。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


6月,82个P2P平台集中爆雷。

7月仅过去6个工作日,已有41家平台爆雷。

善林、唐小僧炸完联璧炸,联璧炸完连环炸。大爆炸的中心,从上海转移到了杭州。

7月3日夜里,浙江佐助金服旗下的平台牛板金发布公告,因为有9852万元的借款项目出现逾期,已准备清盘。

7月6日,杭州百亿级P2P平台人人爱家金融发布清盘公告,由于借款企业大规模逾期,平台代偿出现重大困难,自7月5日起全面停止网贷业务运营并开始清盘。

7月7日,杭州市公安局江干分局发布,对杭州云端金融信息服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。云端金融累积成交金额高达45亿,号称16%收益率,累计用户13.3万。

杭州爆雷的平台远远不止这几家。这两天杭州出事的P2P平台加总,累计交易总额就超过了500亿,用户数量应超百万人。然而这远远还不是结束。

7月8日,当人们将目光聚焦在杭州,等着下一个爆雷的时候,上海成交额超过140亿的银票网,因资金链断裂无法向投资人兑付,公司实控人向警方投案自首。人们才猛然醒觉,爆雷潮已经不问出身、不分地区、排山倒海了。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》划定13项业务红线开始,网贷机构合规之路正式开启。到现在,合规备案进行了近两年,按照央行的整治时间表,P2P合规备案之路,仅走了一半。

然而在这个节点上,网贷行业将空前密集地爆雷。尤其七月份,会是P2P行业最为黑暗的时刻。

1

双降的寒冬

自P2P行业进行合规备案以来,一些中小型P2P平台,小爆怡情,爆雷早已不是一个新鲜事。

所谓爆雷,是指P2P平台因为逾期兑付或经营不善问题,未能偿付投资人本金利息,而出现的平台停业、清盘、法人跑路、平台失联、倒闭等问题。

近期网贷平台陆续爆雷,是各种问题集中爆发的结果。要说这个锅最先该谁来背,网贷行业合规备案事宜,首当其冲。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


2017年12月,网贷风险专项整治工作办下发的P2P网贷风险专项整治整的57号文件规定,各地须在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作,6月底之前全部完成各地监管部门陆续出台相关细则推进合规备案工作。合规备案对行业的重大意义,怎样形容都不为过,“大洗牌”、“生死关”、“天堑”......

合规备案整改的过程中,P2P平台被要求进行“双降”。具体来说,就是要确保P2P行业整改期间,做到P2P机构数量及业务规模双双下降。

所谓“合规”与“不合规”,是P2P行业野草疯长一般发展后,监管部门出手整改的标志。合规与否,不外乎以下几点:

首先,84号文里提到的存量不合规业务,主要指的是平台的大标问题。很多平台几乎都存在大标问题,这也是一个随时可能爆炸的定时炸弹。早在2016年,银监会便要求P2P平台单一借款人在同一平台个人不得超过20万元、企业不得超过100万元。

平台借贷限额是否达标,是评判P2P平台是否合规的重要标准。

其次,作为监管要求的硬性门槛,银行存管是P2P必须做到的硬性规定。

所谓银行存管,是指通过银行存放和监管投资者的资金,平台来管理交易。做到资金和交易分开,让P2P理财平台不能直接接触到资金。将资金和交易分开,避免资金被挪用的危险。

再者,P2P平台的信息披露情况,也是合规要求里举足轻重。按照相关的规定,平台要分别从从业机构信息、平台运营信息、项目信息三个方面定义并规范了96项披露指标,披露内容包括年度报表、股东高管、资金存管、还款代偿等信息。

除此之外,还有自融、暴力催收等被认为“不合规”的业务行为。

自融,就是有自己的实体的企业老板来线上开一个网贷平台,从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。从定义上来看,老板开平台资金的主要用途是自用。

P2P一直以来的迅猛发展,大都依赖这些“不合规”业务。 比如当大标突然被禁止,不是说直接下线此产品就了事了。平台还得花费时间调研、考察、推出、宣传新的产品,以确保在市场中仍保持吸引力。

自融、暴力催收等“不合规”运转方式被明令禁止,并成为平台能否整改过关的红线,更让一些P2P平台战战兢兢,业务无法快速拓展。长期疏于风控的平台,也因为催收方式受限,出现回款效率低,坏账率上升,从而收缩业务规模和业务覆盖面。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


上述很多合规要求,是行业规范的必然之路。因此,影响较大的也是不规范的中小型P2P平台。但对整个行业面打击最大的,莫过于这些“经营合规”以外的“收益合规”——P2P数量和规模的双降。

政策对业务规模的强硬限制,让大多P2P平台业务存量不断消化,增量无法跟进,规模难以增长。也因此,收益受到极大限制,但运营成本却持续增加。

合规整改完成后,自然是进行考试。通过了“备案”,也就是考核完成了。不过,在备案前的漫长整改期,想要存活下来,没有正规良性的运营、强大的实力作后盾,P2P平台很难熬过备案过程中的寒冬。

在这场萧瑟寒冬下,那些网贷行业中潜藏已久的牛鬼蛇神,被合规备案这块照妖镜,一个个地爆了出来。

57号文件公布后的下一个月,即2018年1月,新增的停业及问题平台达到243家。在此期间,合规备案也极大冲击的那些披着P2P这张“羊皮”的庞氏骗局、高返利平台、新型传销等非法集资机构。

2

越加严厉的整改

按照最初的时间表,互联网金融风险专项整治工作原定是于2017年3月份结束,在去年6月份时,由十七个部门联合印发的互联网金融整改通知里,明确表示将延期一年。

2018年6月30日,原本是57号文件规定的备案截止日期,P2P网贷备案验收又再次延期。7月9日,央行称要再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治,备案延期已成定局。

备案延期,并非可以让那些一路在合规备案上狂奔的P2P平台可以喘一口气。备案延期的原因,就说明了一切。

在备案延期同时,监管部门要求各地方暂停发放网贷备案登记细则。主要目的是为了对各地细则进行调整,实现规则的统一,避免因各地细则不同而出现监管套利情形。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


用人话说就是,此前备案细则和要求,是由省级地方制定和审核。但在此过程中,国家监管部门发现地方明显会在标准、要求上纵容当地P2P平台。因此,监管部门对此强硬干预,不排除将会直接制定和推进备案的细则标准。

还有,在一些地方的监管细则落地后。由于细节方面不够完善,即使平台按照政策来整改,也难保不会出现新的问题。拿银行存管来举例,这之中就产生了假存管、存管和托管系统并行、部分存管、存而不管、属地化存管等问题。针对这些问题,监管方面不得不随时调整,不断补充新的政策,以堵上风险口子。

在7月9日的央行文件显示,在降规模降数量的“双降”要求下,备案延期期间,将对P2P建立初步的互联网金融监管体系,日常运营、信息披露、数据共享、风险监测等具体事项将成为监管关注的重点。

这意味着网贷平台整改继续、要求更严,后续或许还有不少平台将受到影响——整改压力更大,运营成本更高,更无法通过野蛮的方式获取大量资金,一些实力弱的中小平台选择停业清盘。

3

“唐小僧们”的致命一击

近期集中爆雷的除了有熬不过整改寒冬的中小平台,更受关注的是那些规模较大的高返利平台。唐小僧从2015年5月上线,在各个渠道烧钱投放广告,并在热播剧《琅琊榜2》中以《大梁小剧场》进行轰炸式宣传,长期以高返利来吸引投资者。上线以来注册用户超过1000万,截止到爆雷前,唐小僧对外宣称交易量破1000亿。

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被查封的唐小僧

唐小僧的高返利依靠的是新用户的资金补贴旧用户的高额利息。当外部新用户减少,带来的资金不足以支付旧用户的本金和利息,资金链断裂。

按理说,其他高额返利平台的爆雷,应该给唐小僧们带来更多新用户新资金,但天时地利抛弃了它们。P2P平台在流入资金紧缩的情况下,面对合规备案整改,熬到现在早已没了半条命。但市场上流动性的大幅降低,更是给P2P平台们带来致命一击。

受国家宏观调控的影响,流向P2P平台的资金不断减少。

近半年来中国都是处于钱荒状态,去库存、棚改等原因,近一年来,全国房价疯狂暴涨。资金持续投入到更保值的房地产中。大量闲置资本进入楼市。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


货币基金也吸收了大量资金。楼市大涨,股市长熊,居民选择了更为稳健的货币基金。截至2018年2月底,货币基金总规模已达到7.8万亿元。相较于去年年底,增加逾万亿元。货币基金占全部公募基金的61.73%,处于历史最高水平。

如果上述算是开水煮青蛙,6月底的银行年终考核,就是倒入水里的一盘熔浆。

每年6月30日,是银行业月末、季末和年中“三点一线”的关键考核时点。部分大型银行会通过回流渠道,“劝回”大量存款。而受资质限制的部分城商行,以上浮存款利率方式应对存款流失。这使得近期市面上的流动性到了捉襟见肘的地步,流入P2P平台的资金几近衰竭。

运营六年之久的小牛在线,自4月初开始,净流入资金一直为负数,但待还余额还超过百亿。

所谓资金净流入,就是指一定时间段内流入的资金(平台借款总数)减去流出的资金(平台提现总数),如果计算出来的结果是正值那么就表示资金净流入,如果是负值则表示资金净流出。

如果资金净流入为正数,说明平台受投资人看好,不断有投资人增加投资或者有新的投资人加入进来。如果资金净流入为负数,且长期负数过大,意味着平台出现大量资金提现,并且投资人投入的资金大幅缩减。说白了就是没有人投钱进来了。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


以6月26日为例,小牛在线的单日净流入资金为-4631.96万,待还余额为117亿元。这很直观地说明,P2P平台的资金紧缺状况极为严重。严重到让那些只剩半条命的P2P全线坍塌。要知道,大多数P2P这一年来,主要的标的周期都是3月标。偿付频次极高,1~2个月的资金链紧缺,如履薄冰。

在网贷行业频繁爆雷的环境下,不少投资人对于投资P2P平台心生恐慌,不仅不敢继续投入,还会陆续将原本投入的资金退出。6月份,P2P行业早已雷声轰鸣,那些勉强撑到7月份的,也耗尽气数。

P2P行业进入黑暗时刻,最严重爆雷潮席卷七月


行业监管趋严、流动性紧缺、资金流不到P2P平台、投资人不敢投并集中挤兑....,这些因素综合起来,撑不住的平台越来越多。

7月,P2P的爆雷潮将会更加猛烈。

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